问答题

某拟建项目根据可行性研究提供的主厂房工艺设备清单和询价资料,估算出该项目主厂房设备投资约4233万,主厂房的建筑工程费占设备投资的18%,安装费占设备投资的12%,该厂房投资有关的辅助工程及附属设备投资系数见表5。
表5 厂房投资有关的辅助工程及附属设备投资系数表

本项目的资金来源为自有资金和贷款,贷款总额为6416万元(不含利息),贷款利率为6%(按年计息)。建设期3年,第1年投入30%,第2年投入50%,第3年投入20%。预计建设期物价平均上涨率3%,基本预备费率为10%。
项目达到设计生产能力后,劳动定员240人,年标准工资为1.5万元/人,年福利为工资总额的14%。年其他费用20820万元(其中其他制造费用820万元),年外购原材料、燃料、动力费9482万元。经营成本为30877万元,年修理费按固定资产原值的2.5%计取(建设投资中工程建设其他费用全部形成无形及其他资产)。年销售收入为50000万元。各项流动资金最低周转天数分别为:应收账款45天,现金30天,应付账款60天,原材料、燃料、动力90天,在产品3天,产成品20天。
问题:
1.试用系数法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用与工程建设其他费用。
2.估算该项目的建设投资。
3.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
4.编制项目总投资估算表。

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B.5万元/人,年福利为工资总额的14%。年其他费用20820万元(其中其他制造费用820万元),年外购原材料、燃料、动力费9482万元。经营成本为30877万元,年修理费按固定资产原值的2.5%计取(建设投资中工程建设其他费用全部形成无形及其他资产)。年销售收入为50000万元。各项流动资金最低周转天数分别为:应收账款45天,现金30天,应付账款60天,原材料、燃料、动力90天,在产品3天,产成品20天。
问题:
1.试用系数法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费用与工程建设其他费用。
2.估算该项目的建设投资。
3.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
4.编制项目总投资估算表。
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问答题

M公司拟开发新式制图桌灯,花费3万元聘请一家咨询公司开展项目前期咨询。
(1)项目基础数据:项目建设期1年,经营期5年;固定资产采用年限平均法计提折旧,折旧年限为5年,期末无残值;营业税金及附加为营业收入的1%,贷款年利率为8%,M公司的所得税率为25%。
(2)项目投资估算:项目新增设备购置和安装费200万元,在建设期初投入,项目经营期末转卖,估计售价为10万元;利用企业现有厂房一座,该厂房账面价值为零,可继续使用6年,建设期初投入使用,若不用于本项目,每年可获租金1万元。
(3)项目成本和收入预测:项目外购原材料、燃料及动力费用预计为11元/盏,支付工资为5元/盏,无需新增营业费用、管理费用。新式桌灯销售价格预计为40元/盏,新式桌灯上市后影响到该公司已上市的标准桌灯的销售,使其收入每年减少8万元(其经营成本占销售收入的40%)。(各项收入中不含增值税进项税额,各项成本中不含增值税销项税额)
(4)项目资金筹措:工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付;设备购置和安装费的 40%来自自有资金,60%用银行借款,借款在建设期初借入,借款本息在经营期头3年内采用等额还本、利息照付方式偿还;流动资金全部来自自有资金。
(5)项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表2,为计算简便,假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。
表2 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额表

(6)本项目的主要风险变量是产品价格和原材料价格,其概率分布和相应的项目财务净现值见表3。
表3 风险变量状态与概率及相应的项目财务净现值表

问题:
1.计算项目的总投资。
2.计算项目经营期第1年的偿债备付率,并据此判断项目当年的偿债能力。
3.计算项目经营期第5年的所得税前净现金流量。
4.计算项目净现值大于等于零的累计概率,并据此判断项目的财务风险大小。
(注:1.计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响
2.计算过程及结果均保留两位小数)

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C.计算项目的总投资。
2.计算项目经营期第1年的偿债备付率,并据此判断项目当年的偿债能力。
3.计算项目经营期第5年的所得税前净现金流量。
4.计算项目净现值大于等于零的累计概率,并据此判断项目的财务风险大小。
(注:1.计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响
2.计算过程及结果均保留两位小数)
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