问答题X 纠错
①实际投资该股票获得的预期收益率为10%。
②投资该股票应该获得的预期收益率E(R)=3%+1.5×5%+1.1×3%+(-0.8)×6%=9%。实际收益率高于应该获得的预期收益率,故该股票被低估。
③预期收益率=10%+1.5×(-2%)+1.1×2%+(-0.8)×4%=6%。
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问答题
现有W、X、Y、Z四个充分分散的投资组合,其收益率受F1、F2两个因素的影响,其预期收益率及敏感度如下表所示,问:①是否存在套利机会?②如果存在,如何构造套利组合?
①存在套利机会。②可以按照W1=-1,W2=-2,W3=0.5,W4=2.5的比例或任意正整数倍构造套利组合。
问答题
假定无风险利率为3%,某个贝塔值为1的资产组合要求的收益率为13%,问:
①市场组合的预期收益率是多少?
②贝塔值为0的股票的预期收益率是多少?
③某股票现价为40元,其贝塔值为-0.1,预计未来派发股息3元,并可以41元卖出,该股票被高估还是低估?
④在套利机制作用下,该股票将由现价40元迅速变为多少元?
问答题
①项目投资预期收益率=
必要收益率=
故该项目不值得投资。
②预期收益率=必要收益率时,才值得投资,即
问答题
假设无风险收益率为3%,市场组合的预期收益率为12%,标准差为20%。问:①投资者对每单位额外风险要求的收益率是多少?
②如果投资者需要一个收益率标准差为10%的投资组合,则其投资在市场组合的资金比率是多少?其预期收益率又是多少?
③如果投资者有100万元要投资,则其必须以无风险收益率借入多少资金,才能使组合具有21%的预期收益率?
单项选择题
A.3
B.4
C.5
D.6
单项选择题
A.都处于均衡状态
B.存在套利机会
C.都被低估
D.都是公平定价
单项选择题
A.其仅是非系统风险,而标准差测度的是总风险
B.其仅是系统风险,而标准差测度的是总风险
C.其测度系统风险和非系统风险,而标准差只测度非系统风险
D.其测度系统风险和非系统风险,而标准差只测度系统风险