执行价格为$42的6个月期限的美式看跌期权的价值为多少？

问答题X 纠错某个股票现价为$40。有连续2个时间步，每个时间步的步长为3个月，每个单位二叉树的股价或者上涨10％或者下跌10％。无风险年利率为12％（连续复利）。

参考答案：由题意可得，
则风险中性概率
计算股价二叉树图的结果如下：

在C节点处，立即执行期权的损益为42－36＝6，大于4.759（多1.205收益）。因此，美式看跌期权必须在此节点处被执行。

进入题库练习

查答案就用赞题库小程序还有拍照搜题语音搜题快来试试吧

无需下载立即使用

你可能喜欢

问答题

某个股票现价为$40。有连续2个时间步，每个时间步的步长为3个月，每个单位二叉树的股价或者上涨10％或者下跌10％。无风险年利率为12％（连续复利）。执行价格为$42的6个月期限的欧式看跌期权的价值为多少？

参考答案：由题意可得，则风险中性概率计算股价二叉树图的结果如下：如上图，当到达中间终节点时，期权的损益为42－39.6＝2.4；在...

点击查看答案进入题库练习

问答题

某个股票现价为$50。已知在两个月后，股票价格为$53或$48。无风险年利率为10％（连续复利）。请用无套利原理说明，执行价格为$49的两个月后到期的欧式看涨期权的价值为多少？

参考答案：两个月后欧式看涨期权的价值将为$4（当股价为$53）或$0（当股价为$48）。考虑如下资产组合：＋Δ份股票－...

点击查看答案进入题库练习

问答题

考虑这样一种情况，在某个欧式期权的有效期内，股票价格的运动符合两步二叉树运动模式。请解释为什么用股票和期权组合的头寸在期权的整个有效期内不可能一直是无风险的。

参考答案：无风险组合可由卖空1份期权及买入Δ份股票构成。但由于Δ在期权的有效期内是会变化的，因而，无风险组...

点击查看答案进入题库练习

问答题

执行价格为$30，6个月后到期的欧式看涨期权的价格为$2。标的股票的价格为$29，2个月后和5个月后分红利$0.50。期限结构为水平，无风险利率为10％。执行价格为$30，6个月后到期的欧式看跌期权的价格为多少？

参考答案：

点击查看答案进入题库练习

问答题

执行价格为$20，3个月后到期的欧式看涨期权和欧式看跌期权，售价都为$3。无风险年利率为10％，股票现价为$19，预计1个月后发红利$1。请说明对投资者而言，存在什么样的套利机会。

参考答案：

点击查看答案进入题库练习

问答题

某个股票现价为$50。已知6个月后将为$45或$55。无风险年利率为10％（连续复利）。执行价格为$50，6个月后到期的欧式看跌期权的价值为多少？

参考答案：考虑如下资产组合，卖1份看跌期权，买Δ份股票。若股价上升为$55，则组合价值为55Δ；若股价下降...

点击查看答案进入题库练习

问答题

有效期为一个月的股票看涨期权分别有$15、$17.5和$20的执行价格，其期权价格分别为$4、$2和$0.5。解释如何应用这些期权来构造出蝶式价差期权。做个表格说明蝶式价差期权损益如何随股票变化而变化的。

参考答案：投资者可通过购买执行价格为$15和$20的看涨期权，同时卖空2份执行价格为$17.5的看涨期权构造蝶式价差期权。初始投资...

点击查看答案进入题库练习

问答题

股票现价为$40。已知在一个月后股价为$42或$38。无风险年利率为8％（连续复利）。执行价格为$39的1个月期欧式看涨期权的价值为多少？

参考答案：考虑一资产组合：卖空1份看涨期权；买入Δ份股票。若股价为$42，组合价值则为42Δ－3；若股价为...

点击查看答案进入题库练习

问答题

假设执行价格为$30和$35的看跌期权成本分别为$4和$7，怎样用期权构造：
（a）牛市价差期权；
（b）熊市价差期权。
做出表格说明这两个期权的收益与报酬状况。

参考答案：a.牛市价差期权可通过买入执行价格为$30的看跌期权同时卖空执行价格为$35的看涨期权。此策略将有$3期初现金流入，其损...

点击查看答案进入题库练习

问答题

求无红利支付股票的欧式看跌期权的价格。其中股票价格为$69，执行价格为$70，无风险年收益率为5%，年波动率为35%，到期日为6个月。

参考答案：

点击查看答案进入题库练习

赞题库

赞题库-搜题找答案

（已有500万+用户使用）

历年真题
章节练习
每日一练
高频考题
错题收藏
在线模考
提分密卷
模拟试题

无需下载立即使用

手机版电脑版