问答题X 纠错
根据看涨-看跌期权平价关系式,。由题意得代入上式,等式左边为56.64,等式右边为57.5,两边不相等,因此存在套利机会。套利者应借入1份看跌期权和1份股票并卖出,可得57.5元,将其中的3元用来买入1份看涨期权,剩下的54.5元存入银行。半年后,存款连本带息可得55.88元。如果股价高于执行价格,则套利者可通过对看涨期权的行权买回股票并偿还;如果股价低于执行价格,则套利者可以以低于执行价格的价格买入股票并偿还,加上支付看跌期权的收益。不论是那种情况,套利者均可获得0.88元的无风险收益。
你可能喜欢
问答题
问答题
问答题
问答题
问答题
从看涨-看跌期权平价关系式可知:,当K=S时可得c>p。