首先，童话的夸张是极度的夸张，甚至可以夸张到变形的地步。小说即便用最夸张的笔调，也还有一定的分寸和限度，不会离开真实生活太远。而童话则不然，对环境的描绘和人物的刻画，它出奇、大胆的夸张正是为了表现那种虚构的幻想境界。例如，《胖子学校》描写三个小胖子的肥胖，用了极度夸张的手法：团团如果跌一跤，几个举重运动员都扶不动他，只能用起重机吊起来；球球跌跤，会像皮球一样，从房间这一头滚到那一头；圆圆的床和椅子是用三寸厚的大钢板制成的……
第二，童话的夸张是从内容到形式的全面的夸张。在其它形式的文学作品中，在某一方面或某个环节上有时也采用夸张的手法。但童话的夸张却是普遍、大量的，无论是人物的刻画，还是环境气氛的描绘，故事情节的发展等等，无一不是极端的夸张，童话里的人物也是稀奇古怪的。自然界的各种现象和社会生活中的一些观念等等都可以充当童话的角色，并在童话展开的幻想世界中自由活动。即便是人类，只要在童话中出现，也变得异乎寻常。例如，《枪炮国去打糖果国》中，用橡皮糖做城墙，敌人被跳跳糖吓跑，吃了酒心巧克力醉倒，小朋友乘棉花糖气球飞来……这一切都构成了夸张的景象。
夸张是童话表现幻想的必要手段之一，同时，夸张的作用还在于它可以突出某一事物或某一形象的特征，更深刻而又更单纯地揭示他们的本质，使读者得到鲜明而强烈的印象。例如《胖子学校》对小胖子的肥胖作了强烈的夸张描写，使读者对肥胖的危害有更鲜明的印象，并产生更强烈的震撼。夸张还能增强童话的幽默感和趣味性，如果童话缺少夸张，就会失去光彩。但要注意的是，不能为了博得读者的笑声而滥用夸张，那样只能陷于浅薄和庸俗。童话的夸张，无论怎样极度，甚至变形，还是必须建立在真实的基础上，要合乎事理的逻辑，这就是童话的合理性，或者称为逻辑性。