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金融市场上投资者面临的主要风险有不同的划分标准:
(1)按风险来源分为:
①市场风险是金融投资中最普遍、最常见的风险,其来源是能够影响金融市场中所有资产或投资工具收益率的事件,包括政治局势、经济周期等。
②通货膨胀风险又称购买力风险,是指由于通货膨胀使货币贬值而给投资者带来的实际收益率水平的下降。
③利率风险利率风险是利率波动造成资产价格波动的风险。一般而言,利率的变动对资产价格的影响是反方
向的,在其他条件不变的情况下,利率上升会使资产价格下降,反之则相反。
④汇率风险汇率风险是指由于汇率的波动造成资产价格发生变化的风险。
⑤信用风险又称违约风险,是指企业在债务到期时无力还本付息而产生的风险。
⑥流动性风险流动性风险有两层含义:一是资产变现的速度;二是资产在变现过程中价值的减少程度。如果
一种资产无法快速变现或为了实现在短期内变现的目的导致资产价值出现较大损失,那么这种资产的流动性就较差或流动性风险较高。
⑦经营风险经营风险是指由于企业经营方面的问题造成赢利水平的不确定性而给投资者带来的风险。
⑧政治及政策风险政治风险是指由于一国的主权行为所引起的投资损失的可能性;政策风险是指由于国家政
策变动而给投资者带来的风险。
(2)按能否分散可以分为:
①系统性风险系统性风险是由影响整个金融市场的风险因素所引起的,这类风险与市场的整体运动相关联,来源于宏观因素变化对市场整体的影响,也称为“宏观风险”,同时,这种风险无法通过分散投资相互抵消或削弱,故又称为“不可分散风险”。
②非系统性风险非系统性风险是指与特定的公司或行业相关的风险,这种风险来源于企业内部的微观因素,也称做“微观风险”。非系统性风险可以通过分散投资降低甚至被消除的,又可以称为“可分散风险”。
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