土地市场是依靠以价格形成机制为核心的市场机制的作用来运行的，土地价格的形成是由土地的供给与需求来决定的。土地的供求机制和价格决定机制是土地市场运行机制的核心。
土地市场是一个地域性市场，在不同的地域市场内，某一时期的某一土地价格下，土地的供给是不相同的。同时，土地的用途不同，即使在同一地域市场内，其市场价格也是不同的。所以土地的经济供给是有弹性的，在市场价格不变的情况下，由于决定土地供给量的其他因素发生变化，供给也会发生变化。一般情况下，某种用途的土地市场价格越高，其供给量越大；市场价格越低，其供给量越小。
在不同的地域市场内，某一时期的某一土地价格下，土地的需求是不相同的。不同用途的土地，即使在同一地域市场内，其市场类型也是不同的。一般而言，土地价格越高，对土地的需求越小，土地价格越低，对土地的需求就越大。
根据上述土地的供给和需求原理，在某一土地市场，当土地的价格持续上升，土地的供给量增加，但土地的需求量减少，最后该市场的土地供给量就会下降；相反，当土地价格持续下降时，土地需求量就会增加，但土地供给量会减少，最后该市场的土地需求量就会超过供给量，出现在短缺，从而会使土地价格上涨。需求与供给二者相互作用的结果，最终使土地的供给和需求会在某一价格上相等，这时，既没有过剩，也没有短缺，出现了市场均衡，这时的价格就称为均衡价格。