（1）每张纯债券价值＝1000×4%×（P／A，7%，10）+1000×（P／F，7%，10）＝40×7.0236+1000×0.5083＝789.24（元）
每张认股权价值＝（1000-789.24）／30＝7.03（元）
（2）发行债券后的公司总价值＝10000+5000＝15000（万元）
发行债券张数＝5000／1000＝5（万张）
债券本身的总价值＝789.24×5＝3946.2（万元）
认股权证价值＝7.03×30×5＝1054.5（万元）
（3）公司总价值＝15000×（1+6%）5＝20073.38（万元）
每张债券价值＝利息现值+本金现值＝40×（P／A，7%，5）+1000×（P／F，7%，5）＝40×4.1002+1000×0.7130＝877.01（元）
债务总价值＝877.01×5＝4385.05（万元）
权益价值＝公司总价值-债务价值＝20073.38-4385.05＝15688.33（万元）
每股股价＝权益价值／股数＝15688.33／5000＝3.1377（元）
息税前利润＝总资产×息税前利润率＝20073.38×12%＝2408.8056（万元）
每股收益＝（2408.8056-40×5）×（1-25%）／5000＝0.3313（元）
（4）公司总价值＝行权前价值+行权收入＝20073.38+2.5×5×30＝20448.38（万元）
权益价值＝公司总价值-债务价值＝20448.38-4385.05＝16063.33（万元）
股数＝行权前股数+行权股数＝5000+5×30＝5150（万股）
每股股价＝权益价值／股数＝16063.33／5150＝3.1191（元／股）
总资产＝公司总价值＝20448.38（万元）
息税前利润＝总资产×息税前利润率＝20448.38×12%＝2453.8056（万元）
每股收益＝（2453.8056-40×5）×（1-
25%）／5150＝0.3282（元）
（5）第1年年初：流出现金1000元，购买债券和认股权证；
第1～10年，每年利息流入40元；
第5年年末，行权支出＝2.5×30＝75（元），
取得股票的市价＝3.1191×30＝93.57（元），
行权现金净流入＝93.57-75＝18.57（元）；
第10年年末，取得归还本金1000元。
1000＝40×（P／A，i，10）+18.57×（P／F，i，5）+1000×（P／F，i，10）
当i＝4%时，40×（P／A，4%，10）+18.57×（P／F，4%，5）+1000×（P／F，4%，10）＝40×8.1109+18.57×0.8219+1000×0.6756＝1015.30（元）
当i＝5%时，40×（P／A，5%，10）+18.57×（P／F，5%，5）+1000×（P／F，5%，10）＝40×7.7217+18.57×0.7835+1000×0.6139＝937.32（元）
利用内插法，可得
i＝4.20%
（6）因为附带认股权证债券的投资报酬率小于普通债券市场利率（7%），对投资人没有吸引力，所以不可行。
（7）1000＝40×（P／A，7%，10）+30×（行权后股价-2.5）×（P／F，7%，5）+1000×（P／F，7%，10）
1000＝40×7.0236+30×（行权后股价-2.5）×0.7130+1000×0.5083
行权后股价＝12.35（元／股）