简述每种方法的操作过程和效果.

问答题X 纠错某英国公司从美国进口设备，价值100万美元，90天后付款，当日伦敦市场外汇牌价为：即期汇率1.6068/76，三个月远期升水0.9/0.93.试问该公司为防止美元汇率上涨的风险，应该如何使用配对法和远期外汇交易法

参考答案：（1）采用同种外汇严格配对法，即签订一笔90天后收款金额为100万美元的出口合同，这样可以同时消除时间风险和价值风险；如果这样的贸易机会一时难以找到，则可以利用近似配对法.
（2）利用近似配对法，即签订一笔与美元同幅度波动的第三种货币的出口合同，金额相当于100万美元，3个月后收款.不过此法只能完全消除时间风险，部分消除价值风险.
（3）利用远期外汇交易法，在伦敦市场以英镑买美元三个月远期.方法是按卖出价汇率计算，由于美元远期升水，其实际汇率是在即期汇率基础上减去升水数字.这样，本例就是按美元三个月远期实际汇率1.5978计算，从而将100万美元进口货款的成本锁定在625860.56英镑上.利用远期合同法，该公司可以同时消除时间风险和价值风险，也不需要向银行交保险费.

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1999年1月，美国A公司与日本某公司签订了从日本进口聚氯乙烯的合同，以日元计价，货值5亿日元，交货期不迟于3月下旬，当时，东京市场日元对美元的牌价为：即期汇率美元/日元120/123，三个月远期118/120.进出口商双方协定，出口商将货物坟船后，凭其交付的有关凭证，A公司要立即电汇付款.为防止日元汇价上涨，A公司想比较远期合同，美式期权和欧式期权三种防范外汇风险的方法，最后再决定采取哪种防险方法.作为A公司的外汇风险管理顾问，请你做出分析和建议.

参考答案：（1）采取远期合同法，A公司需要购买5亿元的三个月远期日元.由于A公司是用美元向银行购买日元，所以适用银行的美元买入价，...

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参考答案：这笔贷款的实际年限是7.5年，实际附加利率是0.75%，实际管理费率为0.083%，实际代理费率是0.011%.

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参考答案：由于3个月后的市场利率高于协定利率，所以大通银行从合同卖方收取现金，其数额应该为：U.SD1000000×（9.5%-9...

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参考答案：6月10日~7月11日，共31天，尚有2000万美元未提取，应支付的承担费是：U.SD20000000×0.0025×3...

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在2005年12月31日以前有效的SDR计价货币数量组合是：0.5770美元，0.4260欧元，21.0000日元，0.0984英镑.假设2004年1月13日欧元，日元，英镑兑美元的汇率分别为1.08260，0.0096524，1.54280，试计算当天SDR与欧元的汇率.

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参考答案：由于远期汇率与预期的期末即期汇率是1美元跌0.1欧元，所以要为期末的100万欧元白算损失保值，就必然是在期初卖出1000...

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