三大假说：自然率假说、理性预期假说、货币中性和非中性假说。
自然率假说是理性预期理论的基础。卢卡斯等人认为经济总量与通货膨胀之间并不存在固定的关系，因为各经济总量、实际通货膨胀与预期通货膨胀之间只存在着量的差别。这一假说证明了自由竞争经济具有内在的稳定性，它可以通过市场机制的自发调节实现经济的均衡增长，任何旨在使产量、就业和价格水平超出其自然状态的政策和企图都是徒劳的。 理性预期假说是理性预期理论的核心。这一假说既反对凯恩斯的“无理性预期”，也不同意卡甘和弗里德曼的“适应性预期”。所谓理性预期是指各经济主体在充分掌握可能获得的有用信息（过去的和现在的）的情况下，按理性原则处理他们所形成的预期。
这一假说认为：
①理性形成的经济变量的预期值个别看会有误差，但是它们的均值一般来说必将趋近于或等于客观的实际值。因此，平均来说，理性预期在长期中是准确的；
②为了是想这一点，需要人们充分利用可以得到的一切有用信息，这些信息不仅包括过去的，而且包括当前的。因此，理性预期是信息有效利用的预期；
③形成理性预期所用的信息包括有关的经济理论和模型。这意味着理性形成的预期值应该等于使用相应理论 和模型计算所得的统一变量的数值。因此，理性预期是与相应的经济理论和模型一致的预期。理性预期学派还认为通货膨胀与失业的交替关系即使在短期内也是不存在的，因此：政府的政策只能影响名义变量如物价，而不能影响实际变量如产量和就业。货币中性和货币非中性假说是对理性预期理论的进一步展开和具体论证，前者是以“完全信息假定”为依据的，后者是建立在“不完全信息假定”的基础上的；前者研究的是规则的、可预期的经济政策只会引起名义变量的变化，不会引起实际变量的而变化；后者考察的是不规则的、不可预期的经济政策才能引起实际变量的增减变化。