通过三个层面发挥作用：
1、商业银行与其商业客户之间的交易，商业客户是外汇的最终需求者和供应者。出口商、进口商，投资者以及旅游者通过商业银行买卖外汇，相互之间并不进行外汇交易。
2、借助经纪人的国内银行同业市场交易。经纪人的目标是使银行保持合意的外汇余额。如果一家银行在某一时刻的外汇余额偏离合意水平，经纪人就会替其卖出多余的外汇，或买进缺少的外汇。经纪人创造了一个大规模的银行同业市场，供银行买卖外汇。经纪人则从卖出外汇的银行那里获得佣金。
3、与国外银行的外汇交易。即银行与其国外分行或联行的外汇交易。