一、初兴期。
从唐初到大历末一百六十年间是唐传奇兴起并取得初步成就的时期。这一时期的主要作品有：
王度《古镜记》于隋末唐初率先问世，它彻底改变了传统志怪单纯述异语怪的面貌，在以古镜灵异为线索，以气数为基本思想的完整统一结构中，创造性地运用自述方法进行委曲周详的叙述和描写，抒发悲凉凄怆的家国之感。
太宗朝的《补江总白猿传》，叙一事这始末，以细密精工见长；它虽开“假小说以施诬蔑之风”（《中国小说史略》），恰正表明小说之成为“意识之创造”。
张鷟作于高宗朝的《游仙窟》是现存最长的一篇传奇文。作者把仙窟艳遇的传统题材加工改造为宣泄世俗情欲的酣畅文字，在语文形式上吸收辞赋特别是俗赋的特点，熔骈、散、诗于一炉。它是作者逞才娱情之作，堪称“文章之窟”。
这三篇传奇文的出现，清楚地表明了志怪小说实现自身完善化的演进过程。开元以后传奇文渐多，约有十数篇。何延之《兰亭记》是出现于开元间的单篇写实性传奇文，在叙事中比较注意刻画人物形象。开元名相张说是第一个大力创作传奇的重要作家，共创作了《梁四公记》、《鉴龙图记》、《绿衣使者传》、《传书燕》四篇作品。题材丰富多采、风格各异，其中《梁四公记》以奇诡浪漫、宠伟精壮最称出色。大历中郭湜所作《高力士外传》，则是第一篇写实性传体传奇文，把描写人物作为中心。这两篇作品都有突出的历史记传遍色彩，表明历史记传向传奇的转化。
二、兴盛期
从建中初到太和初是唐传奇的兴盛期。这一时期名家辈出，作品纷呈，传奇作品文近六十种。这一时期的主要作品有：
陈玄祐《离魂记》，沈既济的《任氏传》及《枕中记》，李吉甫《梁大同古铭记》、白行简《李娃传》、李朝威《柳毅传》、许尧佐《柳氏传》、陈鸿《开元升平源》、《长恨歌传》、陈鸿祖《东城老父传》，李公佐《南柯太守传》、元稹《莺莺传》、沈亚之《秦梦记》、蒋防《霍小玉传》等。这些作品在思想和艺术上取得了巨大的成就。
从太和年间开始，传奇集（包括以传奇为主兼有志怪的小说集）创作出现了空前繁盛的局面。先后有二十作种集子出现。如陈劭的《通幽记》、薛用弱的《集异记》、牛僧孺《玄怪录》、薛渔思《河东记》、佚名《会昌解颐》、皇甫氏《原化记》、郑还古《博异志》、卢肇《逸史》、李复言《续玄怪录》、李玫《纂异记》、袁郊《甘泽谣》、裴鉶《传奇》等。《玄怪录》艺术成就较高，产生了很大的影响。陈翰编成传奇选集《异闻集》，汇集了大量唐代优秀作品，这是传奇创作兴盛的结果。《传奇》中的《虬髯客传》塑造了“太原三侠”的形象，与《甘泽谣》中的聂隐娘、红线成为中国古代小说中最早的剑侠人物形象。
三、衰落期
从广明中到唐朝灭亡的三十年间，传奇衰微。这时期只有六、七种传奇文和十来种小说集，思想艺术水平亦不高，只有佚名传奇《灵应传》、柳祥传奇集《潇湘录》及康軿《剧谈录》、皇甫枚《三水小牍》等较好。晚唐笔记著述成风，小说集中多捃拾杂事，语言文字也趋向简陋，“作意好奇”的传奇意识已逐渐蜕化。

1.市民阶层的扩大；
2.“行卷”、“温卷”的风气盛行；
3.文学自身发展。