金融期权章节练习(2019.05.04)

多项选择题
执行价格1000的看涨期权价格2.80，执行价格1100的看涨期权价格1.80，执行价格1200的看涨期权价格0.6，投资者认为指数价格会在1100左右小幅震动，以下说法正确的是（）
A.多头蝶式组合在中心位置得到最大的损失，如果判断指数会在1100左右结算，此时宜做空头的蝶式组合获取最大的收益
B.多头蝶式组合在中心位置得到最大的收益，如果判断指数会在1100左右结算，投资者适合构建蝶式期权多头组合
C.投资者可构建蝶式期权多头组合实现无风险套利
D.蝶式组合的风险无限，投资者宜挑选1000/1100牛市价差组合做低风险的交易策略获取最大胜算
多项选择题
假设在期权存续期内，无风险利率没有变化，那么导致看涨期权价格下跌的可能因素有（）。
A.标的资产价格上涨
B.标的资产价格下跌
C.标的资产价格波动率上升
D.标的资产价格波动率下降
多项选择题
下列因素中，与看涨期权价值存在正向关系的有（）
A.标的价格
B.行权价格
C.波动率
D.剩余期限
单项选择题
股票当前价格为100元，一年后价格上涨为105元，或下跌为90元。已知无风险连续利率为5%，若复制3份以该股票为标的、执行价为100一年期看跌期权，如下说法中正确的是（）
A.卖空2份股票，借入银行贷款199.76元
B.卖空2份股票，存入银行存款199.76元
C.卖空2份股票，借入银行贷款285.37元
D.买入2份股票，存入银行存款285.37元
单项选择题
李四持有30手沪深300股指期权，每手的delta为0.5，为了对冲沪深300指数变动对组合的影响，他应当在组合中卖出多少手沪深300股指期货（）
A.30
B.15
C.10
D.5
多项选择题
某客户想要降低卖出看涨期权头寸风险，以下做法正确的是（）。
A.买入看涨期权
B.买入看跌期权
C.买入标的物动态对冲
D.卖出标的物动态对冲
多项选择题
在欧洲系统性风险管理委员会（ESRB）的下列风险评价指标中，反映金融市场紧张情绪的有（）
A.经常账户余额占GDP比率
B.银行股本回报率
C.短期利率市场隐含波动率
D.股票市场隐含波动率
单项选择题
某客户想要对冲正数的Vega，他可以选择的操作应该是（）
A.卖出标的指数
B.卖出看跌期权
C.买入标的指数
D.买入看涨期权
多项选择题
BS期权定价模型涉及的参数有（）。
A.标的资产的现行价格
B.期权的执行价格
C.标的资产年收益率的标准差
D.短期无风险年利率