注册会计师财务估价基础章节练习(2018.03.15)

单项选择题
一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，有效年利率会高出报价利率（）。
A.4%
B.0.24%
C.0.16%
D.0.8%
单项选择题
下列有关证券市场线表述正确的是（）。
A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度
B.证券市场线的斜率测度的是证券或证券组合每单位系统风险的超额收益
C.证券市场线比资本市场线的前提窄
D.反映了每单位整体风险的超额收益
单项选择题
当证券间的相关系数小于1时，关于两种证券分散投资的有关表述不正确的是（）。
A.投资组合机会集曲线的弯曲必然伴随分散化投资发生
B.投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数
C.表示一种证券报酬率的增长与另一种证券报酬率的增长不成同比例
D.其投资机会集是一条直线
多项选择题
A债券票面年利率为10%，若半年付息一次，平价发行，则下列说法正确的有（）。
A.A债券的计息期利率为5%
B.A债券的年有效折现率为10.25%
C.A债券的半年折现率为5%
D.A债券的报价折现率为10%
问答题
计算分析题：某企业准备投资开发新产品，现有甲乙两个方案可供选择，经预测，甲乙两个方案的期望投资报酬率如下表所示：要求：（1）计算甲乙两个方案期望报酬率的预期值；（2）计算甲乙两个方案期望报酬率的方差和标准差；（3）计算甲乙两个方案期望报酬率的变异系数；（4）根据以上结果，比较甲乙两个方案风险的大小。
答案：（1）甲方案报酬率的期望值=32%×0.4+17%×0.4+（-3%）×0.2=19%
乙方案报酬率的期望值=...
单项选择题
构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为12%和8%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1，该组合的标准差为10%；如果两种证券的相关系数为-1，则该组合的标准差为（）。
A.2%
B.4%
C.6%
D.8%
多项选择题
下列关于β系数和标准差的说法中，正确的有（）。
A.如果一项资产的β=0.5，表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.5倍
B.无风险资产的β=0
C.无风险资产的标准差=0
D.投资组合的β系数等于组合中各证券β系数之和
多项选择题
下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有()。
A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券报酬率的标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关
B、持有多种彼此不完全正相关的证券可以降低风险
C、资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险和报酬的权衡关系
D、投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险和报酬之间的权衡关系
多项选择题
关于股票或股票组合的贝塔系数，下列说法中正确的有（）。
A.股票的贝塔系数反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度
B.股票组合的贝塔系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变动程度
C.股票组合的贝塔系数是构成组合的个股贝塔系数的加权平均数
D.股票的贝塔系数衡量个别股票的系统风险
多项选择题
在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的有（）。
A.偿债基金
B.先付年金终值
C.永续年金现值
D.永续年金终值