其他衍生品章节练习(2018.02.05)

问答题
如果投资者预期利率互换（IRS）收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略应该是什么？
答案：
应该买入长期IRS，卖出短期的IRS。
判断题
有一种独立发行的债券认购权证，其在行权时，发行人需要向权证持有人交割已在交易的债券。
答案：错误
单项选择题
某个收益增强型的股指联结票据中的收益计算公式是收益=面值+面值×[1-（指数终值-指数初值）÷指数初值]为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是（）。
A.执行价为指数初值的看涨期权多头
B.执行价为指数初值2倍的看涨期权多头
C.执行价为指数初值2倍的看跌期权多头
D.执行价为指数初值3倍的看涨期权多头
问答题
未通过中国外汇交易中心本币系统确认的人民币利率互换交易需不需要报备给银行间交易商协会（NAFMII）？
答案：
未通过中国外汇交易中心本币系统确认的人民币利率互换交易无需报备给银行间交易商协会（NAFMII）。
单项选择题
表中示意了DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：挂钩股票：股票A、股票B、股票C、股票D面值：100元保本率：95%年息率：7.25%存续期半年：（126个交易日）初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价观察日：存续期内每个交易日配息启动条件：初始价格的95%单位产品总配息：满足配息启动的交易日数N，N/252*7.25为一个单位的总配息单位产品总支付：保本率×100+单位产品总配息分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续半年（126个交易日）相当于包含了126个（）。
A.彩虹二值期权
B.障碍期权
C.回溯期权
D.百慕大期权
单项选择题
某信用结构化产品条款如下：如果所有参考实体如期履约，客户将获得100%的投资本金，并获得8%的利息；如果任一参考实体无法如期履约，客户将无法获得任何投资利息，并且只能取回90%的投资本金。产品挂钩企业甲及其全资子公司乙。会造成投资者的损失的是（）
A.企业甲的盈利水平上升
B.银行存款利率下降
C.企业甲与乙资产相关性上升
D.企业乙的信用评级上升
判断题
信用利差是表征信用风险的重要指标，与违约率、回收率及期限成正比。
答案：错误
单项选择题
对于逐级偿还浮动利率票据，描述错误的有（）。
A.逐级偿还浮动利率票据也被称为去杠杆化浮动利率票据
B.由于杠杆的存在，逐级偿还浮动利率票据的票面息率变动幅度通常大于指定的固定
期限利率指标
C.逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与嵌入收益率曲线互换合约的结合
D.逐级偿还浮动利率票据可被拆分为固定利率债券与CMT浮动利率票据的组合
单项选择题
3×9M的远期利率协议（FRA）的多头等价于（）
A.3个月后借入资金为9个月的投资融资
B.9个月后借入资金为3个月的投资融资
C.在3个月内借入贷款的一半，剩下的一半在9个月后借入
D.3个月后借入资金为6个月的投资融资