其他衍生品章节练习(2018.01.10)

单项选择题
利率类结构产品中，（）不包含期权结构。
A.反向浮动利率票据
B.封顶浮动利率票据
C.封底浮动利率票据
D.区间浮动利率票据
单项选择题
假定A公司希望借入浮动利率，B公司希望借入固定利率。双方所需要借入的金额相等。甲银行作为做市商为A、B双方提供利率互换，并且从中盈利100个基点，且这一互换对于A和B有同样的吸引力，则A和B最终支付的利率分别为（）
A.SHIBOR；8.5%
B.SHIBOR+0.5%；8%
C.SHIBOR+1%；7.5%
D.SHIBOR+1%；8.5%
单项选择题
与可转换债券相比，股指联结票据发行者需要额外做的工作主要是（）。
A.支付债券的利息
B.对冲产品嵌入期权的风险
C.支付债券本金
D.发行新股
判断题
一般而言，货币互换的违约风险要低于利率互换。
答案：错误
多项选择题
与普通金融产品的定价相比，给结构化产品的定价时需要特别考虑的因素包括（）。
A.发行者对结构化产品的信用增强效果
B.对结构化产品各组成部分进行分别交易的能力
C.结构化产品标的物的预期收益
D.产品嵌入的各个组成部分之间的相关性
单项选择题
来自中国大陆的某公司采用远期合约对未来要支出的美元现金流进行对冲时，不存在汇率风险；而如果用期货合约来对冲此现金流，则会有一定的汇率风险暴露。假设远期价格等于期货价格，如果在合约期限内美元出现了快速贬值，那么（）。
A.远期合约对冲效果优于期货合约
B.期货合约对冲效果优于远期合约
C.对冲效果没有差异
D.无法确定
单项选择题
2008年美国次贷危机中，信用违约互换市场出现了巨大风险，也由此促发了2010年通过了（）。
A.多德-弗兰克法案
B.萨班斯法案
C.爱国者法案
D.格拉斯-斯蒂格尔法案
判断题
信用利差是表征信用风险的重要指标，与违约率、回收率及期限成正比。
答案：错误
单项选择题
1年期定期利率对3MShibor的互换，半年付息1次。若当前3MShibor为3.6%，3个月后重置日3MShibor报价为4%。则付息日应付现金流参考的浮动利率为（）。
A.3.60%
B.4%
C.4.36%
D.7.60%
问答题
如果投资者预期利率互换（IRS）收益率曲线会变陡峭，则他选择的合理操作策略应该是什么？
答案：
应该买入长期IRS，卖出短期的IRS。