问答题

【简答题】画出收益率曲线的三种主要形式，并用有关理论简要解释。

答案：
①预期假说认为，当出现向上倾斜的收益率曲线时，市场预期未来利率将会上升，而当出现向下倾斜的收益率曲线时，市场...

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【简答题】期限为1年面值为100元的债券，息票率是5%，年付息两次。未来市场利率可能为3%、3.5%、4%、4.5%、5%、5.5%、6%、6.5%、7%，计算债券在各种利率下的价格，并画出利率和债券价格的相互变化图形。（注意，将9个点用光滑曲线链接）。

答案：

【计算题】
某投资人5年后需要100万元留学费用，其目前有现金68.06万元。现有甲、乙、丙三只债券，其面值均为100元，年付息一次，票面利率、剩余期限、当前价格如表8-10所示，为实施免疫策略，问：
①该投资人应该选择哪两只债券构建组合？
②两只债券的投资比例是多少？
③若市场利率下降2个百分点，该组合免疫效果如何？

答案： ①构建组合的年收益率至少应为：
甲、乙、丙三只债券的到期收益率分别为8%、6.79%和8%。债券乙的收益率低于...