投资学问答题每日一练(2020.03.19)

问答题
有效期为一个月的股票看涨期权分别有$15、$17.5和$20的执行价格，其期权价格分别为$4、$2和$0.5。解释如何应用这些期权来构造出蝶式价差期权。做个表格说明蝶式价差期权损益如何随股票变化而变化的。
答案：投资者可通过购买执行价格为$15和$20的看涨期权，同时卖空2份执行价格为$17.5的看涨期权构造蝶式价差期权。初始投资...
问答题
简述什么是有效市场假说。
答案：有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速地被投资者知晓。
问答题
假设某投资者选择了A、B两个公司的股票构造其证券投资组合，两者各占投资总额的一半。已知A股票的期望收益率为24%，方差为16%，B股票的期望收益为12%，方差为9%。请计算当A、B两只股票的相关系数各为：（1）ρAB=1（2）ρAB=0（3）ρAB=-1时，该投资者的证券组合资产的期望收益和方差各为多少？
答案：
问答题
两只基金的特性如表，试计算①两只证券最小方差组合中各证券所占比例；②最小方差组合的预期收益率和标准差。
答案：
①配置在债券和股票上的资金比例分别为82%和18%；②最小标准差组合的预期收益率为8.9%，标准差为11.45%。
问答题
假设投资者有一个项目：有70%的可能在一年内让他的投资加倍，30%可能让他的投资减半。该投资收益率的标准差是多少？
答案：