下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是______。

单项选择题

某投资组合是有效的，其标准差为18%，市场组合的预期收益率为17%，标准差为20%，无风险收益率为5%。根据市场线方程，该投资组合的预期收益率为______。

A.18.33%
B.12.93%
C.15.8%
D.19%

单项选择题

客户王女士在理财师小李的推荐下购买了一种资产配置。几年后，在评估金额时，小李发现该配置的詹森比率为0.8%，表明该资产配置过去几年的实际收益率______。

A.比无风险收益高0.8%
B.比无风险收益低0.8%
C.比市场平均水平高0.8%
D.比市场平均水平低0.8%

单项选择题

张先生请他的理财经理规划教育投资用于他儿子10年后的出国留学费用。经测算，必要的投资回报率为7%，无风险收益率为5%，以下四组投资组合中最适合的是______。
组合一组合二组合三组合四
平均收益 7.5% 6.8% 7.2% 7%
标准差 15% 12% 12% 10%

A.组合四
B.组合一
C.组合二
D.组合三

单项选择题

关于资本资产定价模型中的β系数，下列描述正确的是______。

A.β系数越小，则证券或证券组合的系统性风险越大
B.β系数越小，则证券或证券组合的总体风险越小
C.β系数的绝对值越大，则证券或证券组合的收益水平对于市场平均收益水平的变动的敏感性越大
D.β系数的绝对值越小，则证券或证券组合的非系统性风险越大

单项选择题

假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元，票面利率为10%，剩余期限为6年的债券，该投资者的当期收益率为______。

A.9%
B.10%
C.11%
D.17%

单项选择题

某客户的股票投资主要集中在食品、医疗、汽车、地产、钢铁五大行业板块，如果目前宏观经济正处于衰退时期，理财师计划调整策略，那么该客户应投资何种类型股票______

A.食品类股票、医疗类股票
B.医疗类股票、钢铁类股票
C.汽车类股票、钢铁类股票
D.地产类股票、汽车类股票

单项选择题

薛女士投资于多只股票，其中20%投资于A股票，30%投资于B股票，40%投资于C股票，10%投资于D股票。这几支股票的β系数分别为1、0.6、0.5和2.4。则该组合的β系数为______。

A.0.82
B.0.95
C.1.13
D.1.20

单项选择题

假设金融市场上无风险收益率为2%，某投资组合的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为8%，根据资本资产定价模型，该投资组合的预期收益率为______。

A.10%
B.11%
C.12%
D.13%

单项选择题

ABC公司面临甲乙两个投资项目，经测算，它们的期望报酬率相同，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。则以下对甲乙两个项目的表述正确的是______。

A.甲项目优于乙项目
B.乙项目优于甲项目
C.两个项目并无优劣之分，因为它们的期望报酬率相等
D.因为甲项目标准差较小，所以取得高报酬率的概率更大，应选择甲项目

单项选择题

下列关于资本资产定价模型的假设，错误的是______。

A.投资者根据投资组合在某一段时期内的预期报酬率和标准差来评价该投资组合
B.投资者是知足的
C.投资者是风险厌恶者
D.投资者总希望预期报酬率越高越好

单项选择题

如果股票A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小分别为30%、40%、20%、10%，那么，股票A的期望收益率为______。

A.8.9%
B.8.8%
C.8.7%
D.8.6%

单项选择题

关于投资组合的相关系数，下列说法不正确的是______。

A.一个只有两种资产的投资组合，当ρ_XY＜0时两种资产属于负相关
B.一个只有两种资产的投资组合，当ρ_XY＞0时两种资产属于正相关
C.一个只有两种资产的投资组合，当ρ_XY=0时两种资产属于不相关
D.一个只有两种资产的投资组合，当ρ_XY＞1时两种资产属于完全正相关

单项选择题

风险资产组合的方差是______。

A.组合中各个证券方差的加权和
B.组合中各个证券方差的和
C.组合中各个证券方差和协方差的加权和
D.组合中各个证券协方差的加权和

单项选择题

关于以下两种说法：
①资产组合的收益是资产组合中单个证券收益的加权平均值；
②资产组合的风险总是等同于所有单个证券风险之和。
下列选项正确的是______。

A.仅①正确
B.仅②正确
C.①和②都正确
D.①和②都不正确

单项选择题

按照马柯维茨的描述，下表中的资产组合中不会落在有效边界上的是______。
资产组合表
资产组合期望收益率(%) 标准差(%)
W 10 23
X 7 12
Y 15 36
Z 12 15

A.只有资产组合W不会落在有效边界上
B.只有资产组合X不会落在有效边界上
C.只有资产组合Y不会落在有效边界上
D.只有资产组合Z不会落在有效边界上

单项选择题

投资者将不会选择______组合作为投资对象。

A.期望收益率18%、标准差32%
B.期望收益率9%、标准差22%
C.期望收益率11%、标准差20%
D.期望收益率8%、标准差11%

单项选择题

当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T______市场组合M。

A.不等于
B.小于
C.等于
D.大于

单项选择题

若给定一组证券，那么对于某一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于______。

A.其无差异曲线族中的任意一条曲线上
B.其无差异曲线族与该组证券所对应的有效集的切点上
C.无差异曲线族中位置最高的一条曲线上
D.该组证券所对应的有效边缘上的任意一点

单项选择题

某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线为______。

A.一根竖线
B.一根横线
C.一根向右上倾斜的曲线
D.一根向左上倾斜的曲线

单项选择题

使投资者最满意的证券组合是______。

A.处于有效边界的最高点
B.无差异曲线与有效边界的切点
C.处于位置最高的无差异曲线上
D.无差异曲线与有效边界的交点

单项选择题

下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是______。

A.存在许多投资者
B.所有投资者行为都是理性的
C.投资者的投资期限相同
D.市场环境是有摩擦的

单项选择题

资本资产定价理论认为，当引入无风险证券后，有效边界为______。

A.无差异曲线
B.证券市场线
C.特征线
D.资本市场线

单项选择题

关于市场组合，下列说法正确的是______。

A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.与投资者的偏好相关

单项选择题

资本市场线(CML)表示______。

A.有效组合的期望收益和方差之间的一种简单的线性关系
B.有效组合的期望收益和风险报酬之间的一种简单的线性关系
C.有效组合的期望收益和标准差之间的一种简单的线性关系
D.有效组合的期望收益和β之间的一种简单的线性关系

单项选择题

反映证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是______。

A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利定价方程

单项选择题

关于证券市场线和资本市场线，下列说法正确的是______。

A.价值被低估的证券将处于证券市场线上方
B.资本市场线为评价预期投资业绩提供了基准
C.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
D.资本市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系

单项选择题

一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合和无风险资产之间，那么他将______。

A.只投资风险资产
B.只投资无风险资产
C.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合
D.以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合

单项选择题

现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上(如图所示)。特别地，______。

A.如果P位于F与T之间，表明他投资于F和T的组合
B.如果P位于F的右侧，表明他卖空F
C.投资者卖空F越多，P的位置越靠近T
D.投资者卖空T越多，P的位置越靠近F

单项选择题

证券市场线描述的是______。

A.证券的预期收益率与其总风险的关系
B.市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合
C.证券收益与市场组合收益的关系
D.由市场组合与无风险资产组成的资产组合预期收益

单项选择题

下列关于资本市场线和证券市场线的说法中，正确的是______。

A.资本市场线描述的是无风险资产和任意风险资产形成的资产组合的风险与收益的关系
B.证券市场线描述的是由无风险资产和市场组合形成的资产组合的风险与收益的关系
C.证券市场线反映了均衡条件下，任意单一资产或者资产组合的预期收益与总风险之间的关系
D.资本市场线反映了有效资产组合的预期收益与总风险的关系

单项选择题

下列说法正确的是______。

A.β系数大于零且小于1
B.β系数是资本市场线的斜率
C.β系数是衡量资产非系统风险的标准
D.β系数是利用回归风险模型推导出来的

单项选择题

一个投资组合风险大于平均市场风险，则它的β值可能为______。

A.0.3
B.0.9
C.1
D.1.1

	组合一	组合二	组合三	组合四
平均收益	7.5%	6.8%	7.2%	7%
标准差	15%	12%	12%	10%

资产组合表
资产组合	期望收益率(%)	标准差(%)
W	10	23
X	7	12
Y	15	36
Z	12	15

下列关于资本资产定价(CAPM)模型的假设，错误的是______。

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某客户的股票投资主要集中在食品、医疗、汽车、地产、钢铁五大行业板块，如果目前宏观经济正处于衰退时期，理财师计划调整策略，那么该客户应投资何种类型股票______

投资与投资规划既有相同点，又存在一定的差别，投资或资产配置的目的是______，投资规划的重点在于______。

按照风险可否分散，证券投资风险可分为系统性风险和非系统性风险，以下选项属于系统性风险的是______。

组合管理理论最早是由美国经济学家______于1952年系统地提出的，他开创了对投资进行整体管理的先河。

债券投资的风险相对较低，但仍然需要承担风险。其中______风险是债券投资者面临的最主要风险之一。

在股票市场波动较大的情形下，某投资者对债券投资较有兴趣，为此向理财师咨询，而关于债券投资的风险，理财师的阐述正确的是______。

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关于债券的利率风险，下列说法不正确的是______。

固定收益证券的发行者不能按照契约如期如额偿还本金和支付利息的风险属于______。

资产组合理论表明，资产间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低______。

某投资者正在考察一只股票，并了解到当前股市大盘平均收益率为12%，同期国库券收益率为5%，已知该股票的β系数为1.5，则该只股票的期望收益率为______。

薛女士投资于多只股票，其中20%投资于A股票，30%投资于B股票，40%投资于C股票，10%投资于D股票。这几支股票的β系数分别为1、0.6、0.5和2.4。则该组合的β系数为______。

假设金融市场上无风险收益率为2%，某投资组合的β系数为1.5，市场组合的预期收益率为8%，根据资本资产定价模型，该投资组合的预期收益率为______。

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如果股票A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小分别为30%、40%、20%、10%，那么，股票A的期望收益率为______。

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关于以下两种说法： ①资产组合的收益是资产组合中单个证券收益的加权平均值； ②资产组合的风险总是等同于所有单个证券风险之和。 下列选项正确的是______。

按照马柯维茨的描述，下表中的资产组合中不会落在有效边界上的是______。 资产组合表 资产组合 期望收益率(%) 标准差(%) W 10 23 X 7 12 Y 15 36 Z 12 15

投资者将不会选择______组合作为投资对象。

当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合T______市场组合M。

若给定一组证券，那么对于某一个特定的投资者来说，最佳证券组合应当位于______。

某投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率，那么该投资者无差异曲线为______。

使投资者最满意的证券组合是______。

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资产组合表
资产组合期望收益率(%) 标准差(%)
W 10 23
X 7 12
Y 15 36
Z 12 15