单项选择题

根据CAPM模型，下列说法错误的是______。

A.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
B.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
C.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

你可能感兴趣的试题

单项选择题

一个投资组合风险大于平均市场风险，则它的β值可能为______。

A.0.3
B.0.9
C.1
D.1.1

单项选择题

如果将β为0.75的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险______。

A.肯定将上升
B.肯定将下降
C.将无任何变化
D.可能上升也可能下降

单项选择题

关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是______。

A.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
C.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
D.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价

单项选择题

无风险收益率为5%，市场期望收益率为10%的条件下：A证券的期望收益率为12%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为15%，β系数为1.2；那么投资者的投资策略为______。

A.买进A证券
B.买进B证券
C.买进A证券或B证券
D.买进A证券和B证券

单项选择题

叶女士持有的短期国债收益率为每年4%，目前上证综合指数的预期收益率为每年9%，她打算在权益资产方面也做适当配置，最近一直在观察某只股票，并刚刚开始建仓，该股票的年收益率预期为10%，价格为100元，而该股票的β值为0.8，那么她应该______该股票。

A.迅速卖出
B.持仓不动
C.继续买入
D.无法判断

单项选择题

根据CAPM模型，下列说法错误的是______。

A.单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
B.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
C.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

单项选择题

证券X实际收益率为0.12，贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.12。根据资本资产定价模型，这个证券______。

A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断

单项选择题

已知无风险资产的收益率为6%，市场组合的预期收益率为12%，股票A的β值为0.5，股票B的β值为2，则股票A和股票B的风险报酬分别为______。

A.6%，12%
B.3%，12%
C.3%，6%
D.6%，10%

单项选择题

如果风险的市值保持不变，则无风险利率的下降会______。

A.使SML的斜率增加
B.使SML的斜率减少
C.使SML平行移动
D.使SML旋转

单项选择题

已知某市场上股票型基金的期望收益率为10%，债券型基金的平均收益率为5%，投资者王先生的期望收益率为8%，若选择以上两种基金构建投资组合，则股票型基金的比例应为______。

A.40%
B.50%
C.55%
D.60%

单项选择题

某投资者于2008年7月1日买入一只股票，价格为每股12元，同年10月1日该股进行分红，每股现金股利0.5元，同年12月31日该投资者将该股票卖出，价格为每股13元，则该项投资的年化收益率应为______。

A.18.75%
B.25%
C.21.65%
D.26.56%

单项选择题

如果李凌面临一个月投资项目：70%的概率在一年内让自己的投资基金额翻倍，30%的概率让自己的投资金额减半。则该项投资的期望收益率是______。

A.55.00%
B.47.25%
C.68.74%
D.85.91%

单项选择题

假设某资产组合的β系数为1.5，α系数为3%，期望收益率为18%。如果无风险收益率为6%，那么根据詹森指数，市场组合的期望收益率为______。

A.12%
B.14%
C.15%
D.16%

单项选择题

某投资者以50元/股购买一只股票，两年后以65元/股卖出，期间无分红。则投资者的平均年复利收益率为______。

A.14.02%
B.30%
C.15%
D.14.5%

单项选择题

用来测定一种股票的收益受整个股票市场收益变化影响程度的指标是______。

A.期望
B.标准差
C.β系数
D.方差

单项选择题

马柯维茨投资组合理论中引入了投资者的无差异曲线，每个投资者都有自己的无差异曲线族，关于无差异曲线的特征说法不正确的是______。

A.向右上方倾斜
B.随着风险水平增加越来越陡
C.无差异曲线是由自己的风险——收益偏好决定的
D.与有效边界无交点

单项选择题

证券市场线(SML)是以和为坐标轴的平面中表示风险资产的“公平定价”，即风险资产的期望收益与风险是匹配的。__

A.E(r)；σ
B.E(r)；β
C.σ；β
D.β；σ

单项选择题

资本资产定价模型揭示了在证券市场均衡时，投资者对每一种证券愿意持有的数量______已持有的数量。

A.大于
B.小于
C.等于
D.不少于

单项选择题

APT理论的创始人是______。

A.马柯威茨
B.威廉
C.林特
D.史蒂芬·罗斯

单项选择题

套利定价理论(APT)是描述______但又有别于CAPM的均衡模型。

A.利用价格的不均衡进行套利
B.套利的成本
C.在一定价格水平下如何套利
D.资产的合理定价

单项选择题

资产配置中，战略性资产配置主要是指以______为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并长期保持不变。

A.市场的短期变化
B.风险特征
C.风险和收益特征
D.不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求

单项选择题

客户的风险偏好信息属于客户的判断性信息。一般来说，客户的风险偏好不包括______。

A.中度进取型
B.保守型
C.进取型
D.均衡型

单项选择题

下列关于资产配置的说法，错误的是______。

A.战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础
B.行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特征进行调整
C.战术资产配置存在增加长期价值的潜在机会，且风险很小
D.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同

单项选择题

从时间跨度和风格类别上看，______进行较长的投资期限的资产配置。

A.短期性资产配置
B.长期性资产配置
C.战术性资产配置
D.战略性资产配置

单项选择题

在进行行业的经济周期分析时，我们会关注增长型行业、周期型行业、防守型行业等，其中消费品业和食品业分别属于和。

A.增长型行业；防守型行业
B.增长型行业；周期型行业
C.周期型行业；防守型行业
D.周期型行业；增长型行业

单项选择题

老张3年前买入当年发行的某企业债券，期限20年，面值1000元，每半年付息一次，票面利率6.22%。若该债券目前市价为1585元，则老张持有的该债券到期收益率为______。

A.2.11%
B.1.05%
C.3.32%
D.6.65%

单项选择题

小李听理财师推荐配置了一个基金组合，该基金由偏股型基金和债券型基金混合而成，组合的平均年收益率为12%，标准差为0.06，同期一年期定期存款利率为2.25%。则小李该基金组合的夏普比率是______。

A.1.48
B.1.54
C.1.63
D.1.82

单项选择题

刘先生购买了一张5年期的零息债券，债券的面值为100元，必要收益率为7%，则该债券的发行价格为______元。

A.71
B.82
C.86
D.92

单项选择题

李先生购买了一张面值为100元的10年期债券，票面利率为6%，每半年付息一次，如果必要收益率为8%，则该债券的发行价格为______元。

A.80.36
B.86.41
C.86.58
D.114.88

单项选择题

2002年1月王先生购入某债券，在随后的一年中，市场利率持续大幅上升。2003年1月王先生因急需现金将持有的债券以市场价格出售，则王先生为此将______。

A.获得收益
B.蒙受损失
C.无收益也无损失
D.无法确定

单项选择题

张先生认购某面值为100元的5年期附息债券，若债券的票面利率与到期收益率均为10%，则债券现在的价格为______元。(计算过程保留小数点后一位)

A.100.0
B.95.6
C.110.0
D.121.0

单项选择题

某零息债券约定在到期日支付面额100元，期限10年，如果投资者要求的年收益率为12%，则其价格应当为______元。

A.45.71
B.32.20
C.79.42
D.100.00

单项选择题

某面值100元的5年期一次性还本付息债券的票面利率为9%，1997年1月1日发行，1999年1月1日买进，假设此时该债券的必要收益率为7%，则买卖的价格应为______。

A.125.60元
B.100.00元
C.89.52元
D.153.86元

单项选择题

某债券面值100元，票面利率6%，期限10年，每年付息。如果到期收益率为8%，则其发行价格______。

A.高于100元
B.低于100元
C.等于100元
D.无法确定

单项选择题

某零息债券还剩3.5年到期，面值100元，目前市场交易价格为86元，则其到期收益率为______。

A.14%
B.16.3%
C.4.4%
D.4.66%

单项选择题

下列关于债券到期收益率公式的说明，不正确的是______。

A.当债券价格等于面值(平价)的时候，票面利率=即期收益率=到期收益率
B.当债券价格大于面值(溢价)的时候，票面利率＞即期收益率＞到期收益率
C.当债券价格小于面值(折价)的时候，票面利率＜即期收益率＜到期收益率
D.当债券价格小于面值(溢价)的时候，票面利率＞即期收益率＞到期收益率

单项选择题

某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为10%，期限为10年，当市场利率为8%时，该债券的发行价格应为______元。

A.1100.8
B.1170.1
C.1134.2
D.1180.7

单项选择题

某债券面值100元，每半年付息一次，利息5元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以118.66元购得，则其实际的年收益率是______。

A.5.88%
B.6.09%
C.6.25%
D.6.41%

单项选择题

如果一次还本付息债券按单利计息，按复利贴现，其内在价值决定公式为______。
A．

B．

C．

D．

单项选择题

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率8%，必要收益率为10%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为______元。

A.851.14
B.869.29
C.913.85
D.937.50

单项选择题

某半年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率8%，必要收益率为10%，期限为4年，如果按复利计息、复利贴现，其内在价值为______元。

A.926.40
B.927.90
C.935.37
D.968.52

单项选择题

某债券的票面价值为1000元，息票利率为6%，期限为3年，现以960元的发行价向全社会公开发行，债券的再投资收益率为8%，则该债券的复利到期收益率为______。

A.4.25%
B.5.36%
C.6.26%
D.7.42%

单项选择题

某公司发行了5年期到期一次还本付息的债券，面值为100元，票面利率为8%，一只市场上与其信用等级相同的5年期面值为1000元的零息债券目前售价为798元，则该债券目前的合理价格为______元。

A.124
B.175.35
C.117.25
D.185.25