问答题

(上海财大2011)假设无抛补利率平价(uncovered interest rate parity)、抛补利率平价(covered interest rate parity)、绝对购买力平价和相对购买力平价都成立，请预测下列各种情况下本币名义汇率将会如何变化(必须注明需使用哪些平价条件)。 (1)本国利率为3％，而国外利率为5％。 (2)本国的预期通货膨胀比国外高一个百分点。 (3)远期汇率比即期汇率高3％。 (4)实际汇率等于1．1。

答案：正确答案：假设汇率采用直接标价法 (1)名义汇率不会变化，根据无抛补利率平价，预期汇率不变时，名义汇率受利率的相对变化影...

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在浮动汇率制度下影响汇率的主要因素有哪些

答案：正确答案：在浮动汇率制度下影响汇率的主要因素有： (1)国际收支状况：当一国国际收支顺差时，该国货币有升值趋势；当一国国...

汇率的波动对一国经济和金融会产生什么样的影响

答案：正确答案：汇率是一项重要的经济杠杆，其变动能反作用于经济，对进出口、物价、资本流动和产出都有一定的影响。 (1)汇率对进...

浮动汇率制度与固定汇率制度各自的利弊是什么汇率市场化是否意味着实现完全的浮动汇率

答案：正确答案：(1)固定汇率指一国货币的汇率基本固定，同时又将汇率的波动限制在一个规定的范围内的汇率制度。浮动汇率制度是指汇...

我国对现行汇率制度的标准表述是什么为什么说，人民币还不是完全可兑换货币

答案：正确答案：(1)我国对现行汇率制度的标准表述为：我国实行以市场供求为基础、参考一一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制...

(复旦大学2015)什么是货币国际化请分析如何将利率市场化、资本账户自由兑换和人民币国际化三者有机结合协调推进。

答案：正确答案：(1)根据Kenen的定义，货币国际化是指一种货币的使用超出国界，在发行困境外可以同时被本国居民或非本国居民使...

试述现行人民币汇率制度的基本特征。

答案：正确答案：人民币汇率是指人民币与外国货币之间的比价。中国人民银行肩负着管理汇率的职责。 1994年的外汇管理体制改革。开...

假定伦敦外汇市场的中间价为l英镑=2．0174美元，1年期远期贴水为6．55美分，1年期英镑利率2．7％，。1年期美元利率5．5％。应当如何进行抵补套利才能够有利可图

答案：正确答案：远期贴水意味着远期汇率上升。因此，1年后的远期汇率为1英镑=2．0174+0．0655=2．0829美元。不...

设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD2．0125～2．0135，3个月掉期率为30～50点，求： (1)3个月的远期汇率。 (2)若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利说明投资过程以及获利情况。 (3)若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作其掉期价格为多少

答案：正确答案：(1)3个月的远期汇率为： GDB1=USD(2．0125+0．0030)～(2．0135+0．0050)=U...

(复旦大学2012)1英镑的含金量为113．0016格令，1美元的含金量为23．22格令，113．0016格令黄金的运输费用为0．025美元。计算：(1)金铸币平价；(2)黄金输出点(对美国)；(3)黄金输入点(对美国)。

答案：正确答案：(1)金铸币平价：1英镑=4．8666美元(113．0016÷23．22) (2)黄金输出点(对美国)：1英镑...

某日路透机显示下列市场汇率：纽约市场上1美元=1．5750／60瑞士法郎；苏黎世市场上1英镑=2．2980／90瑞士法郎；伦敦市场上1英镑=1．4498／05美元。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润(不考虑其他费用)。

答案：正确答案：(1)先判断是否有套利机会。以1英镑入市，先在苏黎世市场卖英镑，价格是l英镑=2．2980瑞士法郎，收进2．2...

下列银行报出了GBP／USD和USD／DEM的汇率，你想卖出英镑，买进马克。问
(1)你将向哪家银行卖出英镑，买进美元 (2)你将向哪家银行卖出美元，买进马克 (3)用对你最有利的汇率计算GBP／DEM的交叉汇率是多少

答案：正确答案：(1)由图表可以看出：银行D卖出美元汇率最高，汇率是1．6856，作为投资者买进美元最有利。所以选择D银行，汇...

设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1=USD1．6025—1．6035，3个月汇水为30—50点，若一投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利如何确保其投资收益请说明投资、避险的操作过程及获利情况。

答案：正确答案：由已知可以得到：美元利率高出英镑利率两个百分点大于英镑的升水率0．3％(0．0050／1．6035×100％...

假设活期存款法定存款准备金率9．5％，超额准备金率为0．5％，现金余额为300亿元现金漏损率为5％，试求： (1)总准备金是多少货币供应量M ₁ 是多少 (2)若国内货币市场均衡条件
=0．6Y一3000r满足，且绝对形式的购买力平价条件成立，国外价格水平P ^* =3，国内收入水平Y=800亿元，r=0．06，请用弹性货币分析法计算均衡汇率e(直接标价法)； (3)在前两问的假设下， I：若本国法定准备金率提高3个百分点，求新的均衡汇率e"； Ⅱ：若利率提高2个百分点呢(e") Ⅲ：若准备金和现金比率均保持不变，央行在公开市场收购27亿债券会使均衡汇率怎样变化(e"")

答案：正确答案：(1)现金漏损率为5％，现金余额为300亿元，所以活期存款为：
=6000(亿元) 总准备金包括法定...

已知某日巴黎外汇市场欧元兑美元的报价为：
即期汇率 1．2810／40
3个月掉期率 60／10
6个月掉期率 120／50
求：(1)客户买入美元，择期从即期到6个月时的择期汇率；
(2)客户卖出美元，择期从3个月到6个月时的择期汇率。

答案： 3个月的远期汇率为(1.2810—0．0060)～(1.2840一0．0010)，即1.2750～1.283...

(上海财大2011)假设无抛补利率平价(uncovered interest rate parity)、抛补利率平价(covered interest rate parity)、绝对购买力平价和相对购买力平价都成立，请预测下列各种情况下本币名义汇率将会如何变化(必须注明需使用哪些平价条件)。 (1)本国利率为3％，而国外利率为5％。 (2)本国的预期通货膨胀比国外高一个百分点。 (3)远期汇率比即期汇率高3％。 (4)实际汇率等于1．1。

答案：正确答案：假设汇率采用直接标价法 (1)名义汇率不会变化，根据无抛补利率平价，预期汇率不变时，名义汇率受利率的相对变化影...

(复旦大学2013)汇率调节国际收支的作用是什么在什么情况下一些国家愿意放弃本国汇率政策采用统一货币分析下欧元危机。

答案：正确答案：(1)国际收支调节的弹性论认为，当满足马歇尔一勒纳条件时，本币贬值可以改善一国的国际收支。国际收支调节的吸收论...