多项选择题

客户的投资目标按照实现的时间进行分类。可分为( )。

A．短期目标
B．中期目标
C．长期目标
D．投资目标
E．财务目标

你可能感兴趣的试题

多项选择题

期权指的是某一标的资产的卖权或者买权，期权的买者有在规定的期限内按照合约规定的价格买卖标的资产的权利。期权的交易实际上是选择权的交易，根据买方的权利性质，期权可分为( )。

A．看涨期权(Call)
B．看跌期权(Put)
C．欧式期权
D．美式期权
E．平价期权

多项选择题

下列关于APT模型的基本假设，正确的是( )。

A．收益率是由某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，因此被称为收益产生过程
B．市场上存在大量不同的资产
C．允许卖空，所得款项归卖空者所有
D．投资者偏向于高收益的投资策略
E．不存在交易成本

多项选择题

期货投资控制风险的策略包括( )。

A．顺势交易，投资者的开仓方向应与趋势方向保持一致
B．设置止损价
C．资金管理
D．防范连带风险
E．套期保值

多项选择题

理财规划师在协助客户制定投资规划目标的时候，要遵循一些常见的原则。不同的客户处于不同年龄阶段，客户目标也不尽相同。对于30多岁的已婚客户而言，他们的中期理财目标是( )。

A．购买更大的房屋
B．子女教育开支
C．养老金计划调整
D．退休生活保障
E．退休后旅游计划

多项选择题

根据投资规划所需要的相关信息编制特定表格，这类表格包括( )。

A．客户现有投资组合细目表
B．客户目前收入结构表
C．目前支出结构表
D．客户的投资偏好分类表
E．客户投资需求与目标表

多项选择题

下列关于债券到期收益率计算公式的说明，正确的是( )。

A．到期收益率的日计数基准均采用“实际天数/365”方式，即一年按365天计算，一月按实际天数计算，闰年的2月29日不计息
B．债券的剩余期限规定为从交割日开始到债券到期日截止的实际天数所包含的付息周期数(不一定是整数)
C．最后付息周期是指附息债券处在上一次利息已经支付过、只剩下最后一次利息尚未支付的时期，如果债券是一年付息一次，则最后付息周期指债券续存期的最后一年。如果债券是半年付息一次，则最后付息周期指债券续存期的最后半年
D．根据上述公式计算浮动利率债券，每年需要根据参数C的变化做调整
E．对一年付息多次的债券：w=D/当前付息周期的实际天数

多项选择题

理财规划师在协助客户制定投资规划目标的时候，要遵循一些常见的原则。不同的客户处于不同年龄阶段，客户目标也不尽相同。对于大学高年级学生而言，他们的短期理财目标是( )。

A．租赁房屋
B．获得银行的信用额度
C．满足日常开支
D．偿还教育贷款
E．购买房屋

多项选择题

某钢铁公司发行的股票今年的股利为0.4元，并且其股利固定增长率为6%，现行的无风险收益率为7%，股票的必要报酬率为9%，β系数等于1.8，则（）。

A．股票价格为9.2174元
B．股票价格为4.4元
C．股票收益率为8%
D．股票收益率为10.6%
E．股票收益率为12.8%

多项选择题

理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。客户投资目标的期限、收益水平直接影响资产配置方案。以下关于投资目标的期限，理财师的建议正确的有( )。

A．对于短期投资目标，理财规划师一般建议采用现金投资
B．对于短期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资
C．对于中期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资
D．对于中期投资目标，理财规划师只考虑成长性投资策略
E．对于长期投资目标，成长性则成为理财规划师考虑的主要方面

多项选择题

下面关于凸性的说法，正确的是( )。

A．凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度
B．凸性值是价格变动幅度对收益率的二阶导数
C．在久期相同的情况下，凸性大的债券其风险较小
D．在收益率增加相同单位时，凸性大的债券价格减少幅度较小
E．在收益率减少相同单位时，凸性大的债券价格增加幅度较大

多项选择题

下列哪些属于股票的自由现金流贴现模型( )。

A．稳定增长模型
B．两阶段模型
C．H模型
D．三阶段模型
E．N阶段模型

多项选择题

下列哪几项属于资本资产定价模型建立时所需要的假设条件( )。

A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C．资本市场没有摩擦
D．所有资产都可以在市场上买卖
E．存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制的借贷

多项选择题

影响认购权证价格的因素有( )。

A．标的的价格
B．执行价格
C．到期时间
D．标的股股价的波动率
E．利率水平

多项选择题

通过对客户的现有投资组合进行分析，理财规划师需要明确以下哪几点( )。

A．明确客户现有投资组合中的资产配置状况
B．注意客户现有投资组合的突出特点。根据对客户投资组合的组成，理财规划师应该归纳出客户现有投资组合有哪些基本的特点，例如，有的客户投资基本都是股票投资并且集中于某一类股票，有的客户基本上把余钱全部用于债券投资等。根据客户现有投资组合的鲜明特点，理财规划师一方面可以了解客户的投资理念和习惯，另一方面也可以掌握客户的投资水平
C．根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。理财规划师要根据客户投资组合的现状分析出客户目前投资存在的问题，能够改进的空间等
D．关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议
E．密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会

多项选择题

风险和收益始终是投资者需要权衡的问题，下列关于系统风险和非系统风险的说法，正确的是( )。

A．系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险
B．非系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险
C．系统风险对所有证券的影响差不多是相同的
D．系统风险可以通过证券分散化来消除
E．非系统风险可以通过证券分散化来消除

多项选择题

根据股票的价值分析方法，股票的价格一般由其未来股息收入的现值来决定，也就是由其内在价值来决定。下列哪几项是估计股票内在价值的常用方法( )。

A．股利贴现法
B．净现金值法
C．相对估价法
D．市盈率方法
E．市净率方法

多项选择题

下列关于证券的风险分散能力，说法正确的是( )。

A．两个证券之间值的绝对值越大，组合的风险分散能力越差
B．两个证券之间值为-1时，组合的风险分散能力越大
C．两个证券之间值为1时，组合的风险分散能力越大
D．两个证券之间值为0时，组合的风险分散能力越大
E．两个证券之间值为0时，两证券之间不存在线性相关性

多项选择题

在相对稳定的金融市场条件下，保守型策略主要配置以下哪些资产( )。

A．相对较低比重的股票或类似股票资产(如高收益或新兴市场债券、私募股权、风险资本投资)
B．相对较高的现金
C．短期投资
D．固定收益证券
E．国内投资

多项选择题

客户的投资目标按照实现的时间进行分类。可分为( )。

A．短期目标
B．中期目标
C．长期目标
D．投资目标
E．财务目标

多项选择题

行为金融学的心理模式包括( )。

A．后悔、认知失协
B．过度自信
C．反应过度
D．反应不足
E．赌博行为

多项选择题

下列关于债券的资本利得、利息再投资收入以及利息收入的说法，错误的是( )。

A．利率上升时，利息的再投资收益会增加
B．利率上升时，也会有资本利得
C．利率风险和再投资风险是同向变化的
D．利率下降时，利息的再投资收益会减少
E．利率下降时，就会有资本利得损失

多项选择题

下列哪些风险可以通过风险组合的方式进行消除( )。

A．系统风险
B．市场风险
C．非系统风险
D．个别风险
E．利率风险

多项选择题

下列关于市净率模型优点的说法，正确的是( )。

A．每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困境的企业及有破产风险的公司
B．统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
C．对于资产中包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标
D．市净率尤其适用于公司股本的市场价值完全取决于有形账面值的行业
E．以上说法都不正确

多项选择题

CAPM定价理论的一系列假设中，下列关于要素和信息自由流动的说法，正确的是( )。

A．资产都是无限可分的
B．借入和卖空数量没有限制
C．资产的价格由市场决定
D．没有交易成本和税收
E．所有投资者掌握同样的信息

多项选择题

根据期权的执行价格划分可将期权分为( )。

A．价内期权(in-the-money)
B．价外期权(out-of-the-money)
C．平价期权(at-the-money)
D．看涨期权(Call)
E．看跌期权(Put)

多项选择题

下列关于套利行为的说法，正确的是( )。

A．套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利
B．跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式
C．跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域问的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系
D．在牛市套利时，交易所买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
E．日经225指数期货同时在新加坡国际金融交易所(SIMEX)、大阪证券交易所(OSE)和芝加哥商业交易所(CME)进行交易，由于标的指数是相同的，因此各个期货合约的价格变动趋势也相同，但由于各种因素的影响，同一指数期货合约之间的价格会保持在一个合理的价差水平。如果比价关系出现暂时的反常，就存在进行套利交易获利的可能。

多项选择题

马柯维茨的资产组合方法所明确的关于风险一收益目标的假设有( )。

A．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
B．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
C．投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差
D．投资者是不知足的和厌恶风险的
E．所有资产都可以在市场上买卖

多项选择题

Black-Scholes期权定价模型有哪些重要的假设( )。

A．金融资产收益率服从对数正态分布
B．在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的
C．市场无摩擦，即不存在税收和交易成本
D．金融资产在期权有效期内无红利及其他所得(该假设后被放弃)
E．该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行

多项选择题

对资产组合的收益和风险进行分析在现代资产组合理论中是非常重要的，对资产组合进行分析时，通常可以将单项资产的收益率分解为( )。

A．无风险利率
B．系统性风险收益率
C．非系统性风险收益率
D．证券组合收益率
E．受个别因素影响的收益率

多项选择题

某零息债券的面值为1000元，发行价格为821元，期限为5年，则到期收益率为( )。另一息票债券的面值为1000元，票面利率为6%，期限为5年，每年末付息一次，则发行价格为( )。

A．4.02%
B．5.35%
C．890元
D．1020元
E．1089元

多项选择题

处于不同年龄段的客户，他们的长短期理财目标也会不同。对于20多岁单身客户而言，他们的长期理财目标是( )。

A．教育投资
B．进行投资组合
C．购买汽车
D．建立退休基金
E．购买房屋

多项选择题

证券投资者进行资产组合的目的是为了在既定收益率的基础上降低风险，而资产之间的相关系数是证券组合能够降低风险的重要因素。假设ρ表示两种证券之间的相关系数。下列关于此相关系数的说法。正确的是( )。

A．ρ的取值一般介于-1和1之间
B．ρ＞0，表示两种证券之间同方向变动
C．ρ＞0，表示两种证券之间反方向变动
D．ρ＜0，表示两种证券之间同方向变动
E．ρ＜0，表示两种证券之间反方向变动

多项选择题

基金业绩的归属分析属于一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作的各个环节中，定量评价基金经理( )能力。

A．资产配置
B．投资收益
C．防范风险
D．行业配置
E．证券选择

多项选择题

战略资产配置试图为投资者建立最佳长期资产组合，较少关注短期市场波动，它主要是用以确定最能满足投资者风险与收益目标的资产组合，是实现投资计划长期目标的最重要决策。下列哪几项属于战略资产配置过程中的四个核心要素( )。

A．投资者需要确定投资组合中合适的资产
B．投资者需要确定这些合适的资产在持有期间或计划范围的预期回报率
C．运用最优化技术找出在每一个风险水平上能提供最高回报率的投资组合
D．满足投资者在一定风险水平下回报率最大的目标
E．在可容忍的风险水平上选择能提供最优回报率的投资组合(在有效边界上)

多项选择题

接上题，以上模型中，描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的有( )。

A．资本市场线
B．证券市场线
C．均值一方差模型
D．套利定价模型
E．因素模型

多项选择题

下列关于久期的说法，正确的是( )。

A．零息债券的久期等于它的持有时间
B．当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加
C．当息票利率提高时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加
D．当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加
E．假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高

多项选择题

下面关于套期保值的说法，正确的是( )。

A．它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易地位相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平
B．套期保值策略的实行按照操作方式分为空头套期保值和多头套期保值
C．期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润或亏损，从而使他的交易行为仍然具有一定的风险
D．期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格的涨跌，就同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上
E．套期保值是件一劳永逸的事情

多项选择题

资本市场线（CML）是在以横轴为标准差，纵轴为预期收益率的直角坐标系中表示的直线，它表示了风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。此直线的方程中包括的参数有（）。

A．市场组合的期望收益率
B．无风险利率
C．市场组合的标准差
D．B系数
E．风险资产之间的协方差

多项选择题

关于均值一方差模型的假设，下列说法正确的是( )。

A．投资者通过投资组合在某一段时期内的预期报酬率和标准差来评价这一投资组合
B．投资者是不知足的
C．投资者是厌恶风险的
D．投资者总是希望期望收益率越高越好，而方差越小越好。
E．投资者是风险偏好的

多项选择题

投资目标的原则包括( )。

A．现实可行性
B．投资目标要明确
C．投资期限要明确
D．投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性
E．投资目标要与客户总体理财规划目标相一致

多项选择题

久期一般用来衡量债券价格的利率敏感性，其主要受到下列哪些因素的影响( )。

A．到期时间
B．息票利率
C．票面金额
D．到期收益率
E．贴现利率

多项选择题

下列关于无差异曲线的说法，正确的是( )。

A．无差异曲线向右上方倾斜
B．无差异曲线随着风险水平增加越来越陡
C．无差异曲线之间互不相交
D．无差异曲线向右下方倾斜
E．无差异曲线可以相交

多项选择题

投资的约束条件包括( )。

A．流动性
B．投资的可获取性
C．税收状况
D．特殊需求
E．投资期限

多项选择题

期权中两种最重要的形式是欧式期权与美式期权。下列关于欧式期权和美式期权比较的说法，错误的是( )。

A．美式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权
B．欧式期权是指期权合约的买方，可以在期权合约的有效期内的任何一个交易日行权
C．欧式期权是指期权合约买方在合约到期日才能决定其是否执行权利
D．欧式期权比美式期权更灵活，赋予买方更多的选择
E．美式期权的期权费相对较高

多项选择题

股权资本自由现金流贴现模型中的现金流与下列哪些因素有关( )。

A．营运费用
B．再投资支出
C．所得税
D．利息
E．本金支付减发行新债务的净额

多项选择题

债券的收益率主要由下列哪几项决定( )。

A．资本利得收益
B．利息收入
C．系统性收益
D．利息的再投资收入
E．风险收益

多项选择题

看涨期权的交易过程中对期权的买卖双方有不同的损失和收益，下列关于看涨期权买卖双方损失与收益的说法，正确的是( )。

A．看涨期权的买方收益是无限的
B．看涨期权的买方损失是无限的
C．看涨期权的卖方收益是无限的
D．看涨期权的卖方损失是无限的
E．看涨期权的买方收益就是卖方的损失

多项选择题

不同的客户对不同的风险有着不同的偏好。一般来说，客户的风险偏好可以分为下面哪几种类型( )。

A．保守型
B．轻度保守型
C．中立型
D．轻度进取型
E．进取型

多项选择题

下面关于看涨期权的说法，正确的是( )。

A．标的股票的价格s越高，看涨期权的价值也就越高
B．期权执行价格x越高，看涨期权的价值越低
C．期权的有效时间(T-t)越长，看涨期权的价值越高
D．无风险利率r越高，看涨期权的价值越高
E．标的股票的价格波动率σ越大，看涨期权的价值越高

多项选择题

下列关于期权的投资策略，正确的是( )。

A．基本面有重大利好，预期期价会大幅上升，就买入平值或虚值看涨期权
B．买入看涨期权是希望期价大涨，但有时期价上面出现强阻力或未来多空局势不明，这时可用卖出看涨期权方式，先赚取期权费。虽然获利有限，但却可以充分利用市场机会
C．投资者认为大幅下跌的概率不大，可以用卖出看跌期权的方式，赚取期权费
D．预期期价上涨幅度有限或者跌市反弹，投资者可买入低执行价格如平值的看涨期权，卖出高执行价格看涨期权
E．预期期价下跌，但空间有限，可买入高执行价格的看跌期权，卖出低执行价格的看跌期权

多项选择题

某一铁路股票的B值为2，此时市场组合的收益率为12%，国债的收益率为4%，若该铁路股票的预期收益率为18%，则该股票的市场价格( )。

A．α<SUB>i</SUB>为2%
B．高估2%
C．α<SUB>i</SUB>为-2%
D．公平价格
E．低估2%

多项选择题

对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，用以判断基金对于经济周期、利率变化、产业政策等宏观变量的判断和反应能力的有( )。

A．股票选择能力
B．基金交易特征
C．市场时机选择能力
D．资产配置能力
E．基金投资风格

多项选择题

影响可转换公司债券价格的因素有( )。

A．股票市价
B．转换价格与转换比率
C．转换期
D．利率水平
E．股票的波动率

多项选择题

下图是引入无风险资产时的资产组合的可行域和有效边界，关于此图，下列说法正确的是（）。

A．投资者的最优资产组合为fM连线上的所有组合
B．位于f与M之间，表明他借入无风险资产并购买风险组合M
C．位于f与M之间，表明他贷出无风险资产并购买风险组合M
D．位于fM的右上延长线上，则表明他将借入无风险资产并投资于风险组合M上
E．位于fM的右上延长线上，则表明他将贷出无风险资产并投资于风险组合M上

多项选择题

下列关于金融衍生产品在投资管理中作用的说法，正确的是( )。

A．调整投资组合风险和收益的分布
B．衍生工具在资产组合调整中的应用
C．对投资组合现金流入和流出进行套期保值
D．利用衍生工具控制系统风险和非系统风险
E．金融衍生工具对风险的控制能力有限

多项选择题

下列关于CAPM和APT的区别的说法，正确的是( )。

A．AFT强调的无套利均衡原则，其出发点是排除无套利均衡机会，若市场上出现非均衡机会，市场套利力量必然重建均衡，从而使得无套利均衡分析是现代金融学的基本研究方法，为金融资产定价提供了一种基本思想；而CAPM是典型的风险一收益均衡关系主导的市场均衡，是市场上众多投资者行为结果均衡的结果
B．CAPM是建立在一系列假设之上的非常理想化的模型，这些假设包括马柯维茨建立的均值一方差模型时所作的假设；而APT的前提假设则简单得多，从而使得APT不但大大减少了CAPM有效前沿的计算量，而且使APT更符合金融市场运行的实际
C．CAPM仅考虑来自市场的风险，强调证券的风险时用某一证券的相对市场组合的β系数来解释，这只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处。而APT不仅考虑了市场本身的风险，而且考虑了市场之外的风险，尤其是多因素套利定价理论考虑证券收益受到多个因素的影响，这对证券收益率的解释性较强
D．APT强调无套利原则，这种无套利均衡定价是通过充分分散化的投资组合的分析而得到的，对单项资产的定价结论并不一定成立。而根据cAPM强调的市场均衡原则，当单项资产在市场上失衡时，在CAPM条件下所有的投资者都会同时调整自己的投资头寸以重建均衡
E．CAPM假定了投资者对待风险的类型，即属于风险规避型的投资者；而APT未对投资者的风险偏好作出规定，因此套利定价理论的适应性大大增强

多项选择题

在Shinp的资本一资产定价模型的假设中认为，投资者一般对证券的下列哪几项具有相同的预期( )。

A．证券的收益
B．流动性
C．方差
D．协方差
E．组合比例

多项选择题

下列关于久期影响因素的说法，正确的是( )。

A．久期法则一，零息债券的久期等于它的到期时间。零息债券未来只有一笔现金流，所以这笔现金流的权重为1，而且现金流发生的时间为到期时间，所以，零息债券的久期等于它的到期时间
B．久期法则二，到期时间和到期收益率不变，当息票利率降低时，债券的久期将变长，利率敏感性将增加
C．当息票利率不变时，债券的久期和利率敏感性通常随到期时间的增加而增加。对于所有的息票债券，当其到期时间增加1年时，它的久期增长少于1年
D．假设其他因素不变，当债券的到期收益率较低时，债券的久期和利率敏感性较高
E．无期限债券的久期为(1+y)/y

多项选择题

根据期权的定义，按照期权的执行时间进行划分，期权可以分为( )。

A．看涨期权(call)
B．看跌期权(Put)
C．欧式期权
D．美式期权
E．平价期权

多项选择题

证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。现代证券组合定价理论的内容包括( )。

A．均值—方差模型
B．资本—资产定价模型
C．套利定价模型
D．因素模型
E．均衡模型

多项选择题

下列关于权证投资策略的说法，正确的是( )。

A．当投资者持有标的股票，希望规避风险时，如果投资者不能把握标的股份的走势，则投资股票的同时，按照Delta值购买认沽权证进行风险对冲，可以获得低风险的稳定收益
B．如果投资者认为标的股票将上涨，则可以直接投资认购权证
C．如果投资者认为标的股票将上涨，又希望规避其下跌的风险，则可以按照1:1的比例购买股票和认沽权证，即购买1手标的股票的同时，持有100份标的认沽权证
D．如果投资者认为标的股票将下跌，则可以直接投资认沽权证，在下跌中也能获利，且由于权证的杠杆效应，可以带来高额收益
E．如果投资者认为标的股份会有较大波动，且下跌的可能性较大，那么可以持有1个认购权证加2个认沽权证组合，指具有相同到期日的2个认沽权证和1个认购权证

多项选择题

影响战略性投资配置修正的因素包括( )。

A．关于资产类别的长期风险和预期收益关系
B．投资者的风险容忍度
C．对已实现的收益率构成的资产类别的相对价值重估
D．由于市场环境的改变而导致长期风险和预期收益的估计值随时间而改变。
E．不用考虑投资者的容忍度

多项选择题

下列关于期货投机功能的说法，正确的是( )。

A．承担价格风险
B．提高市场流动性
C．保持价格体系稳定
D．形成合理的价格水平
E．降低了风险

多项选择题

在马柯维茨的资产组合理论以及sharp的资本一资产定价模型中，通常用β值和标准差来衡量风险。β衡量了单个资产收益率的波动相对于市场组合收益率波动的情况，而标准差只衡量了单个资产收益率的波动。下列关于这两种指标的区别，说法正确的是( )。

A．β值衡量系统风险，标准差衡量非系统风险
B．β值衡量非系统风险，标准差衡量系统风险
C．β值衡量系统风险，标准差衡量整体风险
D．β值仅反映市场风险，标准差还反映特有风险
E．β值衡量市场风险，标准差衡量非市场风险

多项选择题

股本认股权证的影响因素包括( )。

A．股票价格
B．到期日长短
C．波动率
D．无风险利率
E．红利

多项选择题

对于客户投资的长期目标，下列哪项资产是客户在资产配置中应该侧重的( )。

A．活期存款
B．股票
C．房产
D．货币市场基金
E．古董和艺术品收藏

多项选择题

下列关于市盈率模型缺陷的说法，正确的是( )。

A．公司盈利预计以什么方式增长
B．公司盈利增长是加速增长还是减速增长
C．公司的盈利能力如何与其他相同的风险一收益关系的投资进行比较
D．如何对相同市盈率的公司盈利进行区分
E．公司盈利的预计增长方式是什么

多项选择题

小张买入了某铁路股票，此时股票市场上市场资产组合的期望收益率为15%，国债收益率为5%。此铁路股票的β系数为1.5，红利分配率为50%，最近一次的收益为每股5元，预计铁路公司所有再投资的股权收益率均为20%。则小张对铁路公司的预期收益率为（），预期的股票价值为（）。

A．15%
B．20%
C．15元
D．25元
E．30元

多项选择题

下列关于零息债券的说法，不正确的是( )。

A．在同期限债券中，其利率风险最大
B．可以折价，平价或溢价发行
C．投资收益全部源于资本利得
D．可以计算到期收益率
E．该债券的再投资风险最大

多项选择题

客户基本财务报表包括( )。

A．个人资产负债表
B．个人现金流量表
C．客户现有投资组合细目表
D．客户目前收入结构表
E．目前支出结构表

多项选择题

理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下哪几点( )。

A．关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况，了解宏观经济发展的总体走向，以便明确客户投资规划进行的大的经济背景，提出可实现的投资目标，顺应经济发展趋势做出正确的投资决策
B．密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会
C．对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析，关注财政预算报告，分析收支变化，掌握财政政策意图，据以做出预测性判断，以此作为客户未来投资的经济背景
D．关注政府及科研机构的分析、评论，判断财政政策的作用效果以便掌握宏观经济政策对投资行为、储蓄行为以及金融市场的影响，从而提出符合实际的投资规划建议
E．明确客户现有投资组合中的资产配置状况

多项选择题

期货交易放大了金融资产的杠杆效应，但在套期保值、投机方面都起到重要的作用。下面关于期货双向交易机制，正确的是( )。

A．如果市场看涨，可以先买进再卖出
B．如果市场看涨，可以先卖出再买入
C．如果市场看跌，可以先买进再卖出
D．如果市场看涨，同时买进、卖出
E．如果市场看跌，可以先卖出再买入

多项选择题

下列关于市盈率模型的说法，正确的是( )。

A．市盈率=市场价格/预期年收益
B．市盈率是投资回报的一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要计算的年数
C．市盈率是由以下因素所决定的：①预期股利派发率D<SUB>1</SUB>/E<SUB>1</SUB>；②股票的必要回报率k；③股利增长率g
D．在其他条件不变时，派息率越高，市盈率越高
E．在其他条件不变时，股利预期增长率g越高，市盈率越高

多项选择题

下列关于资产配置重要性的说法，正确的是( )。

A．资产配置综合了不同类别资产的主要特性，在此基础上形成投资组合，相对每一个组成部分，该投资组合都具有更好的风险一收益特征
B．资产配置不断进行认知和平衡的权衡过程，其中在投资者的时间跨度、资本保值目标和预期的收益来源等方面的权衡尤其重要
C．资产配置需要设定最小化和最大化的限制因素，以确保选择足够多的资产类别而不是将投资资金过分集中于某类资产
D．资产配置有利于实现多种类别资产和特定投资品种的分散投资，从而将投资组合的期望风险特征和投资者自身的风险承受能力相匹配
E．资产配置不需要设定最小化和最大化的限制因素，以确保选择足够多的资产类别而不是将投资资金过分集中于某类资产